2023年6月1日，華安基金發(fā)布公告稱(chēng)，旗下新基金——華安產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合（A/C）（簡(jiǎn)稱(chēng)“華安產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合”）募集期延長(zhǎng)，截止日期由原來(lái)的6月2日延長(zhǎng)至6月9日。
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華安產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合的基金經(jīng)理是蔣璆，這是蔣璆今年以來(lái)新發(fā)的第二只基金。上一只基金華安碳中和主題混合提前結(jié)束募集。
短短不到半年時(shí)間又發(fā)新基金，而過(guò)往發(fā)行的新基金又表現(xiàn)不佳。這次蔣璆得不到市場(chǎng)的垂青，新基金募集期被推后。
蔣璆自2015年06月16日開(kāi)始擔(dān)任華安基金的基金經(jīng)理，目前已累計(jì)任職將近8年。蔣璆的投資以?xún)r(jià)值型成長(zhǎng)策略為主，在15年證券從業(yè)、近8年公募基金投資管理經(jīng)歷中，蔣璆經(jīng)歷過(guò)完整牛熊輪回與市場(chǎng)風(fēng)格更替，投資業(yè)績(jī)也表現(xiàn)出了極強(qiáng)的市場(chǎng)適應(yīng)性。
然而經(jīng)驗(yàn)豐富的近來(lái)卻不斷被市場(chǎng)毒打。近兩年內(nèi)，蔣璆新發(fā)或者接手基金目前全都處于虧損狀態(tài)，平均虧損高達(dá)27%。其中“華安制造升級(jí)一年持有混合”成立不到一年半虧損29.29%。
但基金的前十重倉(cāng)股變化不大，行業(yè)高度集中在制造業(yè)，這也是蔣璆一直偏好的“硬科技+制造業(yè)”。除了在過(guò)去兩年制造業(yè)的行業(yè)整體表現(xiàn)所產(chǎn)生的影響之外，蔣璆采用的是自上而下的行業(yè)配置和自下而上的個(gè)股選擇方法相結(jié)合的投資策略同樣也會(huì)有所影響。
蔣璆旗下華安產(chǎn)業(yè)動(dòng)力6個(gè)月持有混合、華安創(chuàng)新混合、華安動(dòng)態(tài)靈活配置混合C等基金基本陷入同步虧損的狀態(tài)。上述基金與前文所分析的“華安產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合”在前十重倉(cāng)股配置和投資策略上保持著較為高度的相似，都屬于“克隆型基金”。
今年內(nèi)接連發(fā)行的華安碳中和混合、華安產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合也有可能陷入同樣“克隆型基金”的狀態(tài)。
當(dāng)下市場(chǎng)“克隆型”的產(chǎn)品涌現(xiàn)。除了基金產(chǎn)品名稱(chēng)不一樣之外，投資目標(biāo)和投資范圍的描述高度相似，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)也大致相同，基金經(jīng)理的投資理念和策略一致，基金的持倉(cāng)種類(lèi)和比例高度復(fù)制。
這種基金產(chǎn)品固然可以快速增加基金公司管理規(guī)模、提升管理費(fèi)收入，但同時(shí)卻有可能帶來(lái)持倉(cāng)過(guò)分集中，出現(xiàn)不同產(chǎn)品“一損俱損、一榮俱榮”的問(wèn)題。
在主動(dòng)權(quán)益類(lèi)的基金認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)中，投資者的選擇很大程度是建立在基金經(jīng)理業(yè)務(wù)能力的信任基礎(chǔ)之上的。蔣璆經(jīng)理近兩年來(lái)的業(yè)績(jī)虧損狀況，的確在一定程度上會(huì)讓投資者傾向于保持觀望態(tài)度，更加謹(jǐn)慎地進(jìn)行對(duì)新發(fā)基金的投資。
畢竟對(duì)于基金經(jīng)理而言，能夠?yàn)橥顿Y者和持有人賺取更加可觀的收益才是王道。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，時(shí)間截止：2023年6月7日
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