此前的2019年5月，有某財(cái)經(jīng)媒體報(bào)道了《亨通光電33億預(yù)付款與集團(tuán)69億其他應(yīng)收款之謎》，文中質(zhì)疑亨通光電與凱樂科技專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)模式的不合理，該報(bào)道引發(fā)市場的關(guān)注，次日亨通光電則是一字跌停。
(資料圖片僅供參考)
隨后，亨通光電迅速發(fā)布《澄清公告》（2019-061號），認(rèn)為經(jīng)核查，前述報(bào)道所提及的相關(guān)內(nèi)容不實(shí)。2019年6月18日，亨通光電發(fā)布《關(guān)于上海證券交易所對公司2018年年度報(bào)告的事后審核問詢函的回復(fù)公告》（下稱“《回復(fù)公告》”），其中涉及與凱樂科技專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)的內(nèi)容，就相關(guān)問題進(jìn)行了詳細(xì)的補(bǔ)充說明。
但就在這一事件淡去的三年后，凱樂科技突然暴雷，被證監(jiān)會查出其多年來的大量專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)造假。一石激起千層浪，亨通光電也難免被舊事重提，其專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)的真實(shí)性或?qū)⒏〕鏊妗?/p>
上游供應(yīng)商財(cái)務(wù)造假
亨通光電曾在《澄清公告》中表示：公司于2016年下半年開發(fā)了某央企集團(tuán)單位專網(wǎng)通信設(shè)備的供貨資格與供貨渠道，并委托凱樂科技代工。
凱樂科技主要從事專網(wǎng)通信產(chǎn)品、通信光纖、光纜、通信硅管、量子保密通信等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。其中，專網(wǎng)通信是區(qū)別于公網(wǎng)，為政府與公共安全、軍隊(duì)等特定部門提供的網(wǎng)絡(luò)通信。
據(jù)凱樂科技發(fā)布的公告，其于2022年5月23日收到證監(jiān)會《立案告知書》（編號：證監(jiān)立案字03720220058號），因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對凱樂科技進(jìn)行立案調(diào)查。
2022年12月，在凱樂科技收到的《行政處罰和市場禁入事先告知書》（處罰字[2022]171號）中，證監(jiān)會查明：2016年至2020年，凱樂科技與隋田力合作開展“專網(wǎng)通信”業(yè)務(wù)，合作期間，凱樂科技僅在2016年存在少量專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)。其他專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)均為虛假，僅是按照合同規(guī)定偽造采購入庫、生產(chǎn)入庫、銷售入庫等單據(jù)，沒有與虛假專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)匹配的生產(chǎn)及物流，以此虛增收入、利潤。
凱樂科技造假事實(shí)涉及：2016年-2020年，合計(jì)虛增營業(yè)收入512.25億元，虛增營業(yè)成本443.52億元、虛增利潤總額59.36億元、虛增研發(fā)費(fèi)用9.37億元。經(jīng)測算，凱樂科技2017年至2020年的歸母凈利潤均為負(fù)。
其中，凱樂科技于2017年和2018年分別虛增營業(yè)收入110.98億元、146.38億元，分別虛增利潤總額9.21億元、16.31億元；虛增營業(yè)收入金額占當(dāng)年披露營業(yè)收入的比例分別為73.31%、86.32%，虛增利潤占當(dāng)年披露利潤總額的比例分別為99.99%、144.84%。
據(jù)亨通光電在《回復(fù)公告》和《澄清公告》披露，同樣是2017年和2018年，亨通光電分別向凱樂科技采購了13.68億元、37.97億元的專網(wǎng)通信產(chǎn)品，2018年末預(yù)付凱樂科技款項(xiàng)余額為26.35億元。
此前公告令人無法信服
隨著供應(yīng)商凱樂科技的暴雷，向凱樂科技存在大額采購和巨額預(yù)付款項(xiàng)余額的亨通光電又再次站上了風(fēng)口浪尖。
據(jù)亨通光電《回復(fù)公告》，上交所提出的問題5顯示：年報(bào)披露，2016年以來亨通光電預(yù)付款項(xiàng)大幅增長，2018年末亨通光電預(yù)付款項(xiàng)為33.36億元，同比增長27.42%。亨通光電前期公告稱，部分預(yù)付款項(xiàng)系專網(wǎng)通信設(shè)備預(yù)付采購款。亨通光電以銀行承兌匯票方式預(yù)付給凱樂科技，再由凱樂科技向其上游供應(yīng)商預(yù)付采購款。待產(chǎn)品交付客戶后，按照約定進(jìn)行貨款結(jié)算。其中的付款安排、合同約定、資金流向、收入確認(rèn)、成本結(jié)轉(zhuǎn)等詳情受到質(zhì)詢。
亨通光電提及，其所取得的某央企全資子公司專網(wǎng)通信設(shè)備業(yè)務(wù)，由于客戶的特殊要求以及產(chǎn)品關(guān)鍵部件的特殊性，客戶約定需通過凱樂科技向客戶指定的上游供應(yīng)商購買部件，加工生產(chǎn)后提供給客戶。該項(xiàng)業(yè)務(wù)的客戶為某央企集團(tuán)，亨通光電在供應(yīng)商端和在客戶端議價(jià)能力相對較弱，該業(yè)務(wù)也由此產(chǎn)生大額的預(yù)付款項(xiàng)。如果亨通光電自己直接制造而非代加工的情況，也同樣會產(chǎn)生大額預(yù)付款項(xiàng)，這是所處業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的議價(jià)能力以及外采部件價(jià)值所決定，非代加工所致。為此，亨通光電委托凱樂科技進(jìn)行代工并通過凱樂科技向上游供應(yīng)商支付貨款具有合理性和必要性。
專網(wǎng)通信設(shè)備采購流程中，凱樂科技收到亨通光電支付的預(yù)付款后，進(jìn)行生產(chǎn)加工；亨通光電對商品生產(chǎn)、交付進(jìn)行監(jiān)管，以確保按合同約定的進(jìn)度交付商品；交付商品時，按合同約定的要求驗(yàn)收商品，并與其確認(rèn)簽署《到貨交接單》及《驗(yàn)收收貨單》，簽署后，商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬由亨通光電承擔(dān)。
但是，凱樂科技暴雷后，亨通光電還未針對此事發(fā)布專項(xiàng)說明，當(dāng)初如何對凱樂科技的商品生產(chǎn)、交付進(jìn)行的監(jiān)管，是否進(jìn)行了自查，又承擔(dān)了怎樣的風(fēng)險(xiǎn)，無從得知。
另外，在《澄清公告》中，亨通光電表示：專網(wǎng)通信設(shè)備關(guān)鍵部件在總成本中占比較高，且因其高技術(shù)含量和特殊性需要全額預(yù)付采購款，采購時未發(fā)生實(shí)際的現(xiàn)金支出。因此，公司以銀行承兌匯票方式預(yù)付給凱樂科技，再由凱樂科技向其上游供應(yīng)商預(yù)付采購款。待產(chǎn)品交付客戶后，按照約定進(jìn)行貨款結(jié)算。
情況表明，亨通光電向凱樂科技支付銀行承兌匯票，采購時未發(fā)生實(shí)際的現(xiàn)金支出。
2019年時亨通光電與凱樂科技的交易就受到了質(zhì)疑，但真實(shí)情況無法為外界查證，當(dāng)時只能以亨通光電的澄清以及對上交所問詢函的回復(fù)信息披露為準(zhǔn)。而凱樂科技的造假丑聞一出，無論是所謂采購專網(wǎng)通信產(chǎn)品，還是亨通光電《澄清公告》和《回復(fù)公告》中對專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)的描述已令人無法信服。
涉密業(yè)務(wù)有悖于常理
亨通光電的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)上游采購渠道單一，僅凱樂科技一家供應(yīng)商，下游客戶亦僅有一家，整個業(yè)務(wù)“點(diǎn)對點(diǎn)”地進(jìn)行采購和銷售。想要證實(shí)亨通光電的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)實(shí)情只需上下游分別調(diào)研一家企業(yè)，上游存在造假的前提下，下游的這一家客戶所能提供的信息材料很有可能一錘定音。
監(jiān)管部門自然也深諳此中要點(diǎn)，但在上交所要求亨通光電披露“分業(yè)務(wù)板塊近三年前五大客戶的名稱、銷售內(nèi)容”時，亨通光電僅用“客戶為某央企集團(tuán)及其下屬子公司”代替專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)的客戶名稱，提及“不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，期末無應(yīng)收賬款余額”的同時卻未披露銷售內(nèi)容。
在報(bào)道事件發(fā)酵后不久，亨通光電董事長錢建林接受證券時報(bào)·e公司記者采訪時提到：亨通光電在2016年下半年拿下的某央企專網(wǎng)通信設(shè)備訂單系涉密項(xiàng)目、涉密產(chǎn)品。
亨通光電在相關(guān)業(yè)務(wù)說明中始終未公開客戶的具體名稱，其原因或也在“涉密”，然而這一說辭存在令人疑惑之處。
前述采訪中，亨通光電董事長錢建林還表示：“我們能獲得這個訂單，就是因?yàn)橛羞@方面的研發(fā)能力，對方需要我們提供的是量子通信設(shè)備，國內(nèi)在量子通信設(shè)備領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)，其實(shí)沒幾家?！?/p>
所謂的“量子通信設(shè)備”或是解開亨通光電身上眾多謎題的鑰匙。
量子通信屬于高新尖端技術(shù)，中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)是量子通信技術(shù)方面的代表，由該領(lǐng)域權(quán)威中科院院士發(fā)起的科創(chuàng)板上市公司國盾量子（688027）是我國率先從事量子通信技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)，產(chǎn)品市場占有率位居國內(nèi)第一。
國盾量子于2019年3月27日披露的招股說明書中指出：量子通信行業(yè)具有相當(dāng)高的技術(shù)及人才壁壘，競爭者數(shù)量非常有限。從事量子保密通信的主要企業(yè)有：瑞士ID Quantique公司、安徽問天量子科技股份有限公司（下稱“問天量子”）、浙江九州量子信息技術(shù)股份有限公司。密碼技術(shù)和產(chǎn)品更是受到嚴(yán)格管制的領(lǐng)域，信息安全行業(yè)內(nèi)從事相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)的企業(yè)較少。
2016年8月，問天量子與亨通光電在中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)書面簽署了協(xié)議書，合資成立江蘇亨通問天量子信息研究院有限公司（下稱“亨通問天量子”），由亨通光電控股70%?！冻吻骞妗分酗@示，亨通光電向凱樂科技采購代加工的原因，就是公司自身受生產(chǎn)資質(zhì)、生產(chǎn)場地和設(shè)備等因素的制約，暫時并不具備加工能力。
據(jù)此，亨通光電在接到訂單的幾乎同時成立了從事量子通信業(yè)務(wù)的子公司亨通問天量子，有開辟新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的計(jì)劃，但至少在獲取量子通信設(shè)備訂單和業(yè)務(wù)發(fā)生時，亨通光電還不具備完整的承接業(yè)務(wù)能力。
值得注意的是，亨通光電在《回復(fù)公告》中稱向凱樂科技采購專網(wǎng)通信產(chǎn)品并向某央企集團(tuán)及其下屬子公司客戶銷售的業(yè)務(wù)為“商品貿(mào)易”，而亨通光電在商品貿(mào)易業(yè)務(wù)中主要起到“組織商品的采購與發(fā)貨”的作用。涉密業(yè)務(wù)為何需要并不具備生產(chǎn)加工能力的亨通光電扮演貿(mào)易中間商角色徒增泄密風(fēng)險(xiǎn)，這并不符合保密需求的常規(guī)邏輯。
亨通光電因合并了子公司亨通問天量子，從而經(jīng)營范圍中新增了量子通信技術(shù)，而亨通光電也只有亨通問天量子這唯一一家子公司的經(jīng)營范圍中包含量子通信技術(shù)。但承接此次量子通信業(yè)務(wù)的并非上述兩家主體，據(jù)亨通光電披露，向某央企集團(tuán)供應(yīng)專網(wǎng)通信設(shè)備的是另一家子公司江蘇亨通線纜科技有限公司（下稱“亨通線纜”）。
客戶向經(jīng)營范圍不包含量子通信技術(shù)的亨通線纜下單進(jìn)行涉密量子通信業(yè)務(wù)采購，并且同意亨通光電委托第三方凱樂科技代工。亨通光電的這一切相關(guān)說明與其一直強(qiáng)調(diào)的業(yè)務(wù)涉密屬性自相矛盾。
最后值得一提的是，據(jù)國盾量子披露，其自2016年至2018年獲取的40個主要業(yè)務(wù)合同中，項(xiàng)目合同金額最高為8,803.30萬元、最低為216.00萬元，三年間國盾量子從量子保密通信產(chǎn)品項(xiàng)目中獲取收入7.13億元，平均單項(xiàng)合同金額不足2,000.00萬元。
國盾量子表示：量子保密通信應(yīng)用技術(shù)與產(chǎn)品開發(fā)在國內(nèi)外都處于起步階段，行業(yè)還處于推廣期，下游市場正在逐步打開。作為當(dāng)時國內(nèi)產(chǎn)品市占率第一的企業(yè)，國盾量子招股書中列舉，2016年-2018年單項(xiàng)合同金額在300萬元以上即已屬于重要合同。
但亨通光電僅一個客戶在2017-2018年間就獲得了54.04億元的收入，當(dāng)時的量子通信行業(yè)或尚不具備這樣的市場規(guī)模。
對于上游供應(yīng)商的造假，亨通光電到底是受害者還是共同造假，都應(yīng)進(jìn)一步給出解釋，否則難以脫身，《壹財(cái)信》將持續(xù)關(guān)注。
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