雖然各方面都高于市場預(yù)期，但是二季度利潤率 卻持續(xù)下降。然而，毛利率的降低并未阻擋特斯拉降價(jià)的步伐。
本期《鈦度熱評》欄目特邀電動(dòng)汽車觀察家》《賽博汽車》總編輯邱鍇俊、唐辰同學(xué)主理人唐辰一起就話題：" 特斯拉連續(xù)降價(jià)，底氣從何而來？" 進(jìn)行了討論。
【資料圖】
關(guān)于特斯拉為何連續(xù)降價(jià)，其降價(jià)的底氣從何而來。
《電動(dòng)汽車觀察家》《賽博汽車》總編輯邱鍇俊認(rèn)為，特斯拉視汽車為未來的機(jī)器人，而非傳統(tǒng)的交通工具。其 CEO 馬斯克認(rèn)為全球只需三種車型即可滿足所有需求，因此無需過多的細(xì)分品類。他們看重的是軟件技術(shù)，而非硬件差異，因此在內(nèi)飾等硬件上并不花費(fèi)過多。
特斯拉自主研發(fā)并掌握核心技術(shù)，從電池材料采購到電池包組裝，再到銷售網(wǎng)絡(luò)和自動(dòng)駕駛芯片生產(chǎn)，都是自家完成。這種垂直整合的生產(chǎn)模式使得他們能壓縮成本，提高利潤。
同時(shí)，特斯拉是一個(gè)極度追求生產(chǎn)制造效率的公司。他們利用大型一體化車身壓鑄技術(shù)，大大減少了零部件數(shù)量，提升了生產(chǎn)速度。上海特斯拉工廠的生產(chǎn)效率甚至是全球最高的。
此外，特斯拉的定價(jià)模式非常靈活。長期來看，他們以成本定價(jià)，即使利潤空間很大，也會(huì)降低價(jià)格，讓利潤給消費(fèi)者。短期則會(huì)根據(jù)訂單量和生產(chǎn)量動(dòng)態(tài)調(diào)整價(jià)格。因此，當(dāng)他們實(shí)現(xiàn)階段性成本下降時(shí)，會(huì)通過降價(jià)讓利潤給消費(fèi)者。
產(chǎn)品理念、垂直整合能力、制造效率和靈活定價(jià)四個(gè)方面使得特斯拉有足夠的底氣進(jìn)行連續(xù)降價(jià)。
唐辰同學(xué)主理人唐辰表示，特斯拉不僅是一家汽車公司，更是一家科技和 AI 公司。它是全球少數(shù)幾個(gè)擁有汽車定價(jià)權(quán)的公司，這種定價(jià)權(quán)來自于其技術(shù)、成本控制和規(guī)模化優(yōu)勢。
除了汽車銷售，特斯拉還有其他收入來源，如自動(dòng)駕駛服務(wù) FSD、機(jī)器人產(chǎn)品以及新的電子平臺(tái)。這種多元化的收入模式使得特斯拉有更多的定價(jià)空間。
特斯拉愿意降低毛利率，賣出更多的車，以追求長遠(yuǎn)發(fā)展。例如，其 FSD 服務(wù)的訂閱收入已經(jīng)達(dá)到十幾億到二十幾億美元規(guī)模。
特斯拉在全球市場，尤其是中國市場，面臨著來自新能源車企和傳統(tǒng)車企的壓力。為了保持領(lǐng)先地位，特斯拉需要提供更具競爭力的價(jià)格。
盡管特斯拉一直在壓低毛利率，但其毛利率在整個(gè)汽車行業(yè)中仍然處于較高水平，這也為其提供了降價(jià)的底氣。
特斯拉的技術(shù)優(yōu)勢、多元化收入模式、長期發(fā)展視野、市場壓力應(yīng)對和高毛利率，共同構(gòu)成了其連續(xù)降價(jià)的底氣。
關(guān)于特斯拉連續(xù)降價(jià)對市場的影響以及其他新能源汽車廠商將如何應(yīng)對。
唐辰同學(xué)主理人唐辰表示，特斯拉的降價(jià)策略會(huì)對整個(gè)市場產(chǎn)生影響，導(dǎo)致其他汽車廠商也跟風(fēng)降價(jià)。這將加速市場的淘汰賽，沒有核心競爭力的企業(yè)可能會(huì)被市場淘汰。
當(dāng)前的市場競爭格局并未穩(wěn)定，可能會(huì)有新的勢力冒出來?，F(xiàn)在銷售狀況好的企業(yè)在下一輪競爭中也可能被淘汰。
特斯拉的降價(jià)策略可能促使更多的傳統(tǒng)汽車企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型。這些企業(yè)有深厚的產(chǎn)業(yè)底蘊(yùn)和品牌勢能，如果能適應(yīng)市場節(jié)奏，釋放出內(nèi)在能量，可能在未來的市場競爭中發(fā)揮更好。
特斯拉的降價(jià)策略對中國汽車產(chǎn)業(yè)具有刺激和提升作用。特斯拉的進(jìn)入和降價(jià)策略是對中國汽車產(chǎn)業(yè)的一種挑戰(zhàn)，也是一種機(jī)遇，有助于推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的升級和發(fā)展。
《電動(dòng)汽車觀察家》《賽博汽車》總編輯邱鍇俊表示，特斯拉的降價(jià)策略推動(dòng)了全球電動(dòng)汽車的普及，使電動(dòng)汽車更加進(jìn)入尋常百姓家。同時(shí)，特斯拉的智能汽車推廣策略也推動(dòng)了智能汽車的普及。
特斯拉的降價(jià)給同行業(yè)和同類產(chǎn)品帶來了巨大壓力，拉動(dòng)了其所在車型級別的價(jià)格下行。
長期來看，其他廠商需要對標(biāo)特斯拉的發(fā)展模式，包括在核心技術(shù)、高毛利部分的供應(yīng)以及智能化等方面進(jìn)行投入。短期來看，如果特斯拉降價(jià)，其他廠商如果不降價(jià)，將面臨生存壓力。
在成熟的市場階段，廠商的競爭策略主要有三種：成本競爭策略，追求最低成本并打價(jià)格戰(zhàn)；針對細(xì)分人群提供服務(wù)；打造特色產(chǎn)品。對于大規(guī)模消費(fèi)者定位的產(chǎn)品，必須跟隨特斯拉降價(jià)；對于服務(wù)細(xì)分領(lǐng)域或市場獨(dú)特的產(chǎn)品，可以通過差異化營銷和產(chǎn)品特點(diǎn)進(jìn)行競爭；對于避開特斯拉競爭的產(chǎn)品，可以選擇調(diào)整價(jià)格或改變市場定位。
關(guān)于特斯拉 2023 年第二季度財(cái)報(bào)表現(xiàn)。
唐辰同學(xué)主理人唐辰表示，特斯拉財(cái)報(bào)顯示，盡管毛利率是近幾年來的最低，但在整個(gè)汽車行業(yè)中仍然很可觀，約為 18.18%。由于銷售量的增加，整體營收和凈利潤均創(chuàng)下了近期的最高記錄。
該季度，特斯拉的 Model Y 在全球銷量中位居首位，這預(yù)示著新能源汽車市場未來有更大的發(fā)展空間。
特斯拉仍在犧牲一部分利潤以獲取更大的市場份額。然而，新車型的發(fā)布較少，主要銷售的還是幾年前的車型。
財(cái)報(bào)中提到的新項(xiàng)目，如全自動(dòng)駕駛（FSD）和人形機(jī)器人，雖然有潛力成為特斯拉未來的利潤增長空間，但目前仍充滿不確定性。
充電樁業(yè)務(wù)和計(jì)算平臺(tái)等業(yè)務(wù)對于資本市場來說，是特斯拉的新進(jìn)展，但市場對特斯拉的期待并不僅僅停留在汽車上。
總的來說，特斯拉的財(cái)報(bào)表現(xiàn)得到了資本市場的滿意，但市場對其新項(xiàng)目的期待可能導(dǎo)致其股價(jià)下跌。特斯拉需要不斷推出新車型，以滿足消費(fèi)者的新需求。
《電動(dòng)汽車觀察家》《賽博汽車》總編輯邱鍇俊表示，特斯拉 2023 年第二季度財(cái)報(bào)的主要體現(xiàn)有：毛利率下降，可能受到商品價(jià)格上漲、運(yùn)輸成本增加等非可控因素的影響。盡管馬斯克堅(jiān)稱訂單充足，但新冠疫情和美國利率上升可能調(diào)整了消費(fèi)者的購車計(jì)劃。在中國，由于競爭加劇，訂單可能并不像以前那樣充足。
特斯拉一直在進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的迭代，包括在人工智能、電池技術(shù)、太陽能等領(lǐng)域的投入。盡管這些投入可能導(dǎo)致當(dāng)前的利潤降低，但長期來看可能會(huì)帶來更高的收益。
特斯拉在全球范圍內(nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)，包括在上海、德國、奧斯汀等地建廠，這也需要大量的投入。
總的來說，盡管當(dāng)前毛利率下降，但特斯拉的長期投入和業(yè)務(wù)迭代可能會(huì)帶來未來的收益增長。
關(guān)于特斯拉人工智能相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間。
《電動(dòng)汽車觀察家》《賽博汽車》總編輯邱鍇俊認(rèn)為，馬斯克對人工智能的態(tài)度是認(rèn)同且謹(jǐn)慎的。他的公司已經(jīng)開發(fā)出一些初級的人工智能產(chǎn)品，如生產(chǎn)型機(jī)器人 Optimus，同時(shí)也在探索高級人工智能的可能性。
特斯拉的人工智能業(yè)務(wù)主要有三個(gè)方向：
1、自動(dòng)駕駛是特斯拉的核心業(yè)務(wù)，也是人工智能最主要的應(yīng)用領(lǐng)域。雖然馬斯克已經(jīng)多次宣布自動(dòng)駕駛系統(tǒng)即將實(shí)現(xiàn)，但實(shí)際進(jìn)度可能需要更多時(shí)間。一旦實(shí)現(xiàn)，自動(dòng)駕駛將對汽車行業(yè)產(chǎn)生顛覆性影響，例如可能實(shí)現(xiàn)更大范圍內(nèi)的 Robotaxi 業(yè)務(wù)，或者使原本不會(huì)駕駛的人也可以購車。這個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展空間巨大，可能需要 10 年左右的時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)全面自動(dòng)駕駛。
2、生產(chǎn)制造例如 Optimus 這種簡單的機(jī)器人，可以滿足一些簡單的搬運(yùn)工作和生產(chǎn)組裝任務(wù)。這種類型的機(jī)器人可能會(huì)更快地實(shí)現(xiàn)，并且有廣泛的應(yīng)用空間。
3、高級人工智能是一個(gè)未知的領(lǐng)域，可能會(huì)帶來人類文明的挑戰(zhàn)。目前無法評估其發(fā)展空間，只能跟隨高級人工智能的發(fā)展，看看它能給人類生活帶來怎樣的改變。
總的來說，特斯拉在人工智能領(lǐng)域有巨大的發(fā)展空間，無論是在自動(dòng)駕駛、生產(chǎn)制造機(jī)器人，還是高級人工智能方面，都有可能帶來深遠(yuǎn)的影響。
唐辰同學(xué)主理人唐辰表示，在特斯拉成立 xAI 公司之前，馬斯克的人工智能發(fā)展主要服務(wù)于自動(dòng)駕駛和車輛智能化。然而，xAI 公司的成立標(biāo)志著馬斯克對人工智能的應(yīng)用有了更高的期待，不僅僅局限于汽車產(chǎn)業(yè)。
xAI 公司的目標(biāo)是對標(biāo) OpenAI 和谷歌的 DeepMind，這可能是馬斯克的科技發(fā)展的新階段，更高的目標(biāo)可能是服務(wù)于科學(xué)。雖然目前的應(yīng)用側(cè)重于特斯拉，但未來可能服務(wù)于馬斯克的其他公司。
馬斯克對于高階人工智能的恐慌是眾所周知的，但他依然選擇了繼續(xù)在這個(gè)領(lǐng)域深耕。他的 Twitter 改名為 X，并提出要打造一個(gè)超級應(yīng)用，這可能預(yù)示著他在人工智能領(lǐng)域有更大的想象空間。
綜合來看，特斯拉的人工智能業(yè)務(wù)可能不僅僅局限于汽車產(chǎn)業(yè)，而是承載了馬斯克的更大的愿景和期待。未來，馬斯克可能會(huì)在人工智能領(lǐng)域做出更大膽的嘗試，但具體會(huì)做什么，目前還無法預(yù)料。
關(guān)于 2023 年上半年造車新勢力的產(chǎn)銷狀況以及如何看待新能源汽車下半年的市場表現(xiàn)。
唐辰同學(xué)主理人唐辰表示，上半年，造車新勢力的關(guān)注點(diǎn)主要在頭部企業(yè)和出海市場。頭部企業(yè)如蔚來、小鵬、理想、領(lǐng)跑以及哪吒等造車新勢力的市場表現(xiàn)總體上還是比較漂亮的，盡管蔚來和小鵬稍顯遜色。理想憑借市場細(xì)分優(yōu)勢遙遙領(lǐng)先，但在純電領(lǐng)域的發(fā)力將面臨挑戰(zhàn)。
小鵬在上半年受到了去年的一些負(fù)面影響，但其新車型 G6 的預(yù)定情況令人期待。蔚來，小鵬的表現(xiàn)還需要等待市場反饋。蔚來在降價(jià)后市場表現(xiàn)有所轉(zhuǎn)好，顯示出價(jià)格優(yōu)勢對新能源汽車市場的重要性。
在出海方面，新勢力的表現(xiàn)還不太理想。雖然中國的新能源汽車出口全球領(lǐng)先，但主力仍是傳統(tǒng)大廠，新勢力還需加大力度。出海對于中國汽車產(chǎn)業(yè)是好事，可以緩解國內(nèi)市場的競爭壓力。
對于下半年，頭部企業(yè)可能會(huì)有更大的改觀。小鵬的 G6 可能會(huì)有好的表現(xiàn)，而理想的勢頭也可能會(huì)延續(xù)。同時(shí)，新勢力可能會(huì)將更多的注意力放在海外市場。然而，即使他們能在下半年達(dá)到良好的銷售預(yù)期，也可能無法實(shí)現(xiàn)他們年初設(shè)定的宏偉目標(biāo)。因此，需要更冷靜、理性地看待這個(gè)市場。
《電動(dòng)汽車觀察家》《賽博汽車》總編輯邱鍇俊認(rèn)為，2023 年上半年，新勢力汽車的表現(xiàn)低于預(yù)期，且出現(xiàn)嚴(yán)重分化，其中理想汽車表現(xiàn)最佳，銷售約 14 萬輛。其他企業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)影響和消費(fèi)信心不足，表現(xiàn)較弱。燃油車領(lǐng)域的價(jià)格戰(zhàn)也影響了電動(dòng)汽車的銷售。
上半年新能源汽車表現(xiàn)不如預(yù)期，理想汽車一枝獨(dú)秀，蔚來和小鵬等由于產(chǎn)品周期問題，上半年銷量不佳。新勢力汽車出現(xiàn)分化，一些車企如愛馳、威馬等銷量幾乎為零。
對于下半年，由于宏觀經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)信心問題，市場表現(xiàn)可能仍不樂觀。燃油車的價(jià)格戰(zhàn)和電動(dòng)汽車的高成本可能繼續(xù)影響新能源汽車的銷售。比亞迪等標(biāo)桿車企的預(yù)期也并不高。
總的來說，2023 年新勢力汽車的表現(xiàn)可能不如預(yù)期，市場出現(xiàn)分化，一些企業(yè)可能面臨淘汰。下半年的市場表現(xiàn)可能仍不樂觀，需要有合理的預(yù)期。
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